Kombination aus MBI und MBO

Bei einem gesunden Dienstleistungs- oder Handelsunternehmen im KMU-Segment scheitert es selten am Willen, sondern meist an der Eigenkapitallücke des Käufers. Eine Führungskraft im Alter von Mitte 30 bis Mitte 40 hat zwar oft exzellente Fähigkeiten, aber selten das nötige Vermögen, um ein finanziell gut aufgestelltes Unternehmen bar zu bezahlen. Das sollte ein Unternehmer wissen, das weiß sicher auch eine Bank.

Ganz ohne eigene Reserve wird es für den Nachfolger nicht gehen können – eine gut bezahlte Übergangsperiode, die auch die Business-Reife fördert, erzeugt hier jedoch eine gewisse Bonität. Assistiert der Senior-Chef im Kreditierungsgespräch und erläutert den Plan zur schrittweisen Übergabe, wird das sicher helfen. Außerdem wird die Hausbank des Unternehmers interessiert sein, den Nachfolgers als kommenden Geschäftskunden zu halten.

Möglicherweise wird das zusammen aber nicht reichen. Man hört in diesem Zusammenhang oft vom „Verkäufer-Darlehen“. Für die Banken wirkt dies wie Eigenkapital (sogenanntes Mezzanine-Kapital), sofern der Unternehmer es nachrangig stellt. Das bedeutet: Im Ernstfall wird erst die Bank bedient, dann der Firmen-Inhaber. Erst durch Ihr Darlehen ist die Bank überhaupt bereit, den großen Restkredit zu vergeben.

Anmerkung: Obwohl diese 3-Säulen-Teilung für scheidende Unternehmer oft der einzige Weg ist, das Unternehmen überhaupt verkaufen zu können, darf nicht verschwiegen werden, dass ein Verkäuferdarlehen ein erhebliches unternehmerisches Risiko darstellt: Es ist ein Instrument, bei dem der Verkäufer einen Teil des Kaufpreises stundet und dem Käufer als Kredit zur Verfügung stellt. Was für den Käufer oft die Finanzierungslücke schließt, verwandelt den Verkäufer faktisch in einen Gläubiger. Wenn das Unternehmen in eine finanzielle Schieflage gerät oder insolvent wird, werden zuerst die Banken und andere vorrangige Gläubiger bedient. Es droht der Totalverlust des Darlehen-Betrages. Außerdem: Der Verkäufer muss die Einkommensteuer auf den gesamten Betrag zahlen – auch auf den Teil, den er gestundet hat und der ihm faktisch noch gar nicht in bar zugeflossen ist.

Die Anstellung einer Führungskraft mit dem Ziel, das eigene Unternehmen nach einer ausreichenden Zeit der Einarbeitung und Beteiligung an unternehmerischen Entscheidungen an diese Persönlichkeit zu übergeben, kommt den Interessen beider Parteien entgegen: Zunächst ist zu entscheiden, ob die Intention des Unternehmers bereits im Einstellungsgespräch offengelegt werden sollte, oder erst im Zuge der Einarbeitung. Für beide Wege gibt es triftige Gründe, gleichwohl für die sofortige Klarstellung oft geworben wird. Für den Senior-Chef erfolgt eine sanfte Entwöhnung durch die schrittweise Übergabe von Verantwortung, was das mentale Problem des „Loslassens“ lösen kann. Für den Nachfolger in spe wird ein ideales Coaching durch den Unternehmer zu einer soliden Entscheidung zur Übernahme möglich.

Wie findet man nun diesen Kandidaten – und wie spricht man diesen an?

Berater aus mittelständischen Beratungen, die den Fokus auf Prozessoptimierung, Restrukturierung oder Digitalisierung legen, sind deswegen vielversprechend, weil sie oft jahrelang mittelständische Betriebe von innen gesehen, deren Fehler und Lösungen gesehen und begleitet haben. Sie bringen exzellente analytische Fähigkeiten, Marktverständnis und ein starkes Netzwerk mit, sind es gewohnt, sich schnell in neue Geschäftsmodelle einzufinden und viele davon werden dafür zu haben sein, nun selbst ins Eigentum kommen zu können.

Leitende Angestellte in der zweiten Führungsebene eines mittelständischen Unternehmens, idealerweise mit Schnittmengen zum eigenen Geschäftsmodell werden interessiert sein, weil die Eigentümerfamilie die absolute Spitze besetzt und für angestellte Manager kein Aufstieg in die echte Führung oder gar eine Beteiligung möglich ist. Sie beherrschen das operative Tagesgeschäft und können Führungserfahrung mit Teams ähnlicher Größe vorweisen. Der Wunsch nach echter unternehmerischer Freiheit ist hier nachvollziehbar.

Standortleiter oder erfahrene Account Directors aus dem Agentur- oder IT-Dienstleistungsumfeld, die das operative Geschäft und die Kundenbetreuung steuern, sind erfahren in moderner Kundenakquise und dem Aufbau effizienter, digitaler Prozesse. Für die gezielte Ansprache gilt eine Grundregel: Sie verkaufen keine freie Stelle, sondern ein unternehmerisches Lebensprojekt. Menschen in diesen Positionen sind selten aktiv auf Jobsuche. Sie müssen emotional und rational dort abgeholt werden, wo ihr aktueller Job sie frustriert:

- Über LinkedIn etwa sprechen die Kandidaten über Ihr persönliches Profil an. Das wirkt extrem wertschätzend und authentisch. Führungskräfte im Mittelstand reagieren oft sehr positiv, wenn der Inhaber selbst schreibt.

- Wer es sich leisten will, schaltet einen spezialisierten Personalberater ein. Dieser spricht Kandidaten mit einem sogenannten "Blind Profile" (anonymisiertes Exposé Ihres Unternehmens) an, bevor er das „Geheimnis“ lüftet.

Jeder Unternehmer weiß, dass die Selbstständigkeit ihr natürliches Ende finden muss, im Sinne der Zukunftsfähigkeit der Firma, mit der Notwendigkeit und dem Willen der Neu-Erfindung des Ich in der Zeit danach. Dieser Übergang auf ein Familienmitglied, einen leitenden Angestellten, oder Investor wird jedoch vielfach verzögert, da mancher Unternehmer einen Absturz des Selbstwertgefühls und der gesellschaftlichen Reputation befürchtet. Da der Übergang aber unabweislich naht, muss ein Plan her. Letztlich ist es die Verantwortung für das Selbst, aber auch für den Ehepartner, die oder der in der Zeit der Selbstständigkeit auf Vieles verzichten musste und keine Belastung durch diesen Ruhestand verdient hat.

Was aber entspricht dieser Disposition? Man sagt, unternehmerisches Wissen und Erfahrung darf nicht einfach verschwinden, denn es kann zum Wohl der Allgemeinheit Verwertung finden. Vielfach wird dieser Gedanke auf Sympathie treffen, denn mancher Alt-Unternehmer wird geneigt sein, der Gesellschaft etwas zurückzugeben, hat sie ihm doch ermöglicht, einen vorzeigbaren Wohlstand zu genießen und sinnstiftend zur Existenzsicherung vieler Mitarbeiter zu sorgen.

Das Ehrenamt kann eine geeignete Lösung sein! Was aber umfasst diese Funktion? Für einen Unternehmer, der ein Leben lang strategisch gedacht, verhandelt und Organisationen geleitet hat, ist der Ruhestand oft eine mentale Vollbremsung. Ein Ehrenamt mit hohem intellektuellem Anspruch und strategischer Relevanz ist da der perfekte Katalysator. Als ehemaliger Unternehmer bringt man Fähigkeiten mit, die im Non-Profit-Sektor extrem rar und heiß begehrt sind: Finanzkompetenz, strategisches Denken, Führungserfahrung, Netzwerkbildung und persönliche Souveränität.

Anstatt selbst ein Unternehmen zu führen, kann man sein Wissen an die nächste Generation weitergeben. Das hält den Senior nah am Puls der modernen Wirtschaft (Tech, Nachhaltigkeit, KI) und fordert analytisch heraus. Ein Beispiel sind die Wirtschaftssenioren NRW e,V., die an dieser Stelle berichten. Sie analysieren Businesspläne, prüfen die Finanzierung und geben strategisches Feedback. Auch die Stiftungsarbeit ist eine Alternative, genauso wie soziale Projekte, die eine Beratung für ihre Budgets brauchen können, ohne dieses Budget zu vermindern. Außerdem: Die deutsche Justiz setzt an Handels- und Finanzgerichten bewusst auf den Sachverstand aus der Praxis. Hier sitzen Sie als ehrenamtlicher Richter auf Augenhöhe neben Berufsrichtern. Viele dieser Alternativen ersetzen die Spesen, die entstehen können, sodass niemand in ehrenamtlicher Funktion ‚Geld mitbringen‘ muss.

Gerade in kleineren Betrieben weiß der Chef alles, kann der Chef alles, teilt der Chef Wissen oft nicht und ist selten abwesend. Mit anderen Worten: Vorhandene Mitarbeiter wurden an der Unternehmensführung nicht beteiligt. Potenzielle Interessenten scheuen die Betriebsübernahme oft, weil selbst im direkten Wettbewerb kein Geschäftsmodell dem anderen gleicht oder sie unsicher sind, ob sie Risiken und Chancen des Geschäftsmodells hinreichend genau einschätzen können. Daher sowohl ein Management-Buy-Out als auch ein Management-Buy-In birgt erhebliche Risiken.

Die Auflösung der Schwächepotenziale kann jedoch durch eine Kombination aus MBO und MBI gelingen. Dabei besteht der Lösungsansatz aus der Anwerbung eines Mitarbeiters mit Führungsqualifikation, dem bereits im Anwerbungsgespräch die Übernahme-Option avisiert werden sollte und einem ca. 3-jähriger Aufbau dieses Mitarbeiters als Nachfolger durch Beteiligung an Unternehmensentscheidungen von Beginn an Flankiert wird dieses Angebot mit einer Übergangsphase zur Organisation einer erfolgreichen Nachfolge durch Vereinbarung einer Beraterfunktion des Alt-Inhabers nach dem Ausscheiden und einer gut vorbereiteten Kommunikation der Qualifikationen dieser Führungsperson an die Mitarbeiter, die in der Regel an ihrem Senior-Chef hängen.

Ein häufig vorkommendes Problem ist es, dass ein Mitarbeiter Qualifikation und Talent zur Übernahme des Betriebes nach dem Ausscheiden des Inhabers hat, aber wenig Mut. Da hilft selbst der Hinweis des Seniors nicht, dass der Kredit zum Kauf der Firma leicht aus den Unternehmensgewinnen bezahlt werden kann und der Alt-Unternehmer eine gewisse Flexibilität bei der Abzahlung anbieten könne. Daher die Frage: Was braucht es darüber hinaus, einen befähigten Mitarbeiter zur Nachfolge zu ermutigen?

Ein Weg könnte dabei die Konstruktion einer Kompetenz-Partnerschaft sein. Dabei würde ein Mitarbeiter mit Führungsqualitäten angeworben, dessen Expertise sich mit den Fähigkeiten des eigenen Mitarbeiters ideal ergänzt, um so die Firma als Partner gemeinsam zu führen.

Die Synergie zwischen Kaufmann und Ingenieur gilt oft als eine der stärksten und effektivsten Führungsmodelle, insbesondere in produzierenden Unternehmen und in der Technologiebranche. Der Ingenieur bringt technisches Fachwissen, Innovationskraft und ein tiefes Verständnis für die Produktentwicklung und Produktionsprozesse mit, der Kaufmann hingegen ist der Spezialist für Marktstrategien, Vertrieb, Finanzen und Kundenbeziehungen. Ein anderes Erfolgs-Duo ist durch die Synergie zwischen Vertriebsspezialist und IT-Kompetenz vorstellbar: Der Vertriebler bringt das Verständnis für den Markt, die Kundenbedürfnisse und die Umsatzgenerierung mit, während der IT-Spezialist die technologischen Möglichkeiten kennt, die Effizienzsteigerung und die Digitalisierung der Geschäftsprozesse.

Jeder Unternehmer weiß, dass die Selbstständigkeit ihr natürliches Ende finden muss, im Sinne der Zukunftsfähigkeit der Firma, mit der Notwendigkeit und dem Willen der Neu-Erfindung des Ich in der Zeit danach. Dieser Übergang auf ein Familienmitglied, einen leitenden Angestellten, oder Investor wird jedoch vielfach verzögert, da mancher Unternehmer einen Absturz des Selbstwertgefühls und der gesellschaftlichen Reputation befürchtet. Da der Übergang aber unabweislich naht, muss ein Plan her. Letztlich ist es die Verantwortung für das Selbst, aber auch für den Ehepartner, die oder der in der Zeit der Selbstständigkeit auf Vieles verzichten musste und keine Belastung durch diesen Ruhestand verdient hat.

Was aber entspricht dieser Disposition? Man sagt, unternehmerisches Wissen und Erfahrung darf nicht einfach verschwinden, denn es kann zum Wohl der Allgemeinheit Verwertung finden. Vielfach wird dieser Gedanke auf Sympathie treffen, denn mancher Alt-Unternehmer wird geneigt sein, der Gesellschaft etwas zurückzugeben, hat sie ihm doch ermöglicht, einen vorzeigbaren Wohlstand zu genießen und sinnstiftend zur Existenzsicherung vieler Mitarbeiter zu sorgen.

Das Ehrenamt kann eine geeignete Lösung sein! Was aber umfasst diese Funktion? Für einen Unternehmer, der ein Leben lang strategisch gedacht, verhandelt und Organisationen geleitet hat, ist der Ruhestand oft eine mentale Vollbremsung. Ein Ehrenamt mit hohem intellektuellem Anspruch und strategischer Relevanz ist da der perfekte Katalysator. Als ehemaliger Unternehmer bringt man Fähigkeiten mit, die im Non-Profit-Sektor extrem rar und heiß begehrt sind: Finanzkompetenz, strategisches Denken, Führungserfahrung, Netzwerkbildung und persönliche Souveränität.

Anstatt selbst ein Unternehmen zu führen, kann man sein Wissen an die nächste Generation weitergeben. Das hält den Senior nah am Puls der modernen Wirtschaft (Tech, Nachhaltigkeit, KI) und fordert analytisch heraus. Ein Beispiel sind die Wirtschaftssenioren NRW e,V., die an dieser Stelle berichten. Sie analysieren Businesspläne, prüfen die Finanzierung und geben strategisches Feedback. Auch die Stiftungsarbeit ist eine Alternative, genauso wie soziale Projekte, die eine Beratung für ihre Budgets brauchen können, ohne dieses Budget zu vermindern. Außerdem: Die deutsche Justiz setzt an Handels- und Finanzgerichten bewusst auf den Sachverstand aus der Praxis. Hier sitzen Sie als ehrenamtlicher Richter auf Augenhöhe neben Berufsrichtern. Viele dieser Alternativen ersetzen die Spesen, die entstehen können, sodass niemand in ehrenamtlicher Funktion ‚Geld mitbringen‘ muss.